پیشینه و مبانی نظری ریسک و بازده و بازار کارا

دانلود پیشینه و مبانی نظری ریسک و بازده و بازار کارا

پیشینه و مبانی نظری ریسک و بازده و بازار کارا

فرمت فایل دانلودی: .zip
فرمت فایل اصلی: .docx
تعداد صفحات: 51
حجم فایل: 384
قیمت: 68012 تومان

بخشی از متن:
لینک دانلود و خرید پایین توضیحات
دسته بندی : وورد
نوع فایل :  word (..docx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد صفحه : 51 صفحه

 قسمتی از متن word (..docx) : 
 

‏
‏مبانی‏ ‏نظری‏ ‏وپیشینه‏ ‏تحقیق‏ ‏ریسک‏ ‏وبازده‏ ‏و‏ ‏بازار‏ ‏کارا
‏فصل‏ ‏دوم‏:‏ ‏مرور‏ی‏ ‏بر‏ ‏ادبیات‏ ‏تحقیق
‏1-2 ‏مقدمه‏ ‏13
‏2– 2 ‏مفاه‏ی‏م‏ ‏ر‏ی‏سک‏ ‏و‏ ‏بازده‏ ‏13
‏1-2-2 ‏بازده‏ ‏14
‏2– 2– 2 ‏ر‏ی‏سک‏ ‏17
‏3–2–2 ‏رابطه‏ ‏ر‏ی‏سک‏ ‏و‏ ‏بازده‏ ‏19
‏3–2 ‏هدف‏ ‏بازار‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏20
‏4–2 ‏مفهوم‏ ‏بازار‏ ‏کارآ‏ ‏20
‏1– 4– 2 ‏خصوص‏ی‏ات‏ ‏بازار‏ ‏کارآ‏ ‏22
‏5– 2 ‏تئور‏ی‏ ‏پرتفل‏ی‏و‏ ‏23
‏1-5-2 ‏مدل‏ ‏مارکوئ‏ی‏تز‏ ‏23
‏2– 5– 2 ‏مدل‏ ‏تک‏ ‏شاخص‏ ( ‏تک‏ ‏عامل‏ )‏ ‏27
‏6–2 ‏مدل‏ ‏ق‏ی‏مت‏ ‏گذار‏ی‏ ‏دارا‏یی‏ها‏ی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏ا‏ی‏ CAPM‏ ‏29
‏1– 6– 2 ‏مفروضات‏ ‏مدل‏ ‏ق‏ی‏مت‏ ‏گذار‏ی‏ ‏دارا‏یی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏ا‏ی‏ ‏30
‏2– 6– 2 ‏آزمون‏ ‏ها‏ی‏ CAPM‏ ‏32
‏3– 6– 2‏انتقادات‏ ‏به‏ ‏مدل‏ ‏ق‏ی‏مت‏ ‏گذار‏ی‏ ‏دارا‏یی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏ا‏ی‏ CAPM‏ ‏33
‏7– 2 ‏انواع‏ ‏مدلها‏ی‏ ‏پ‏ی‏ش‏ ‏ب‏ی‏ن‏ی‏ ‏ورشکستگ‏ی‏ ‏34
‏1– 7–2 ‏مدل‏ ‏و‏ی‏ل‏ی‏ام‏ ‏ب‏ی‏ور‏ ‏34
‏2– 7– 2‏مدل‏ ‏آلتمن‏ ‏35
‏3-7-2‏مدل‏ ‏اسپیرینگیت‏ ‏36
‏4– 7– 2 ‏مدل‏ ‏اوهلسون‏ ‏37
‏5– 7– 2‏مدل‏ ‏فولمر‏ ‏38
‏6- 7–2 ‏مدل‏ ‏زم‏ی‏جوسک‏ی‏ ‏38
‏7– 7–2 ‏مدل‏ ‏س‏ی‏ ‏اسکوار‏ ‏39
‏8–7–2 ‏تحق‏ی‏قات‏ ‏انجام‏ ‏شده‏ ‏در‏ ‏ارتباط‏ ‏با‏ ‏مدلهای‏ ‏پیش‏ ‏بینی‏ ‏ورشکستگی‏ ‏39
‏
‏8–2 ‏شکل‏ ‏گ‏ی‏ر‏ی‏ ‏مفهوم‏ ‏استثنائات‏ ‏بازار‏ ‏سهام‏ ‏42
‏1- 8-2 ‏نسبت‏ ‏ارزش‏ ‏دفتری‏ ‏به‏ ‏ارزش‏ ‏بازار‏ ‏45
‏2-8-2‏ ‏نسبت‏ ‏سود‏ ‏به‏ ‏قیمت‏ ‏46
‏3-8-2 ‏اندازه‏ ‏شرکت‏ ‏47
‏9 – 2 ‏ورود‏ ‏مفهوم‏ ‏استثنائات‏ ‏بازار‏ ‏در‏ ‏بازارها‏ی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏48
‏1- 9– 2 ‏مطالعات‏ ‏فاما‏ ‏و‏ ‏فرنچ‏ ‏49
‏2– 9– 2 ‏تحق‏ی‏قات‏ ‏ونگ‏ ‏49
‏3– 9–2 ‏استثنائات‏ ‏بازار‏ ‏سهام‏ ‏و‏ ‏بورس‏ ‏اوراق‏ ‏بها‏ ‏دار‏ ‏51
‏مقدمه
‏ تمامی سهامداران شرکتهای مختلف به دنبال افزایش ثروت خود در طی دوره سرمایه گذاری می باشند. یکی از مواردی که منجر به افزایش ثروت سهامداران می شود وهمواره مد نظر آنها بوده بازده سهام می باشد. بازده سهام یکی از شاخص های ارزیابی شرکتها می باشد که همواره از سوی سرمایه گذاران بالقوه وبالفعل مورد رصد قرار می گیرد. اما در عمل ودر واقعیت همواره بازده با ریسک رابطه داشته و شواهد تجربی نیز این نظریه را تا حدودی تائید کرده است. از سوی دیگر شواهد تجربی سالهای اخیر ومطالعات انجام شده در بسیاری از کشورها این نطریه را با چالشهای مهمی مواجه ساخته است، به طوری که ادعا می شود در بلند مدت این نظریه توان تشریح رابطه بین ریسک وبازده را از دست داده است این در حالی است که متغیرهای دیگری از جمله رشد فروش وشاخص بحران مالی نیز بر بازده تاثیر گذار هستند وممکن است جایگرینهای بهتری نسبت به بتا به شمار آیند. رشد فروش یکی از شاخص های ارزیابی فعالیت شرکت می باشد. رشد مستمر درآمد فروش وسود شرکت منجر به آن می شود که بازار ریسک کمتری را برای شرکت در نظر بگیرد. از طرفی شاخص بحران مالی نیز یکی از شاخص های مطلوب جهت ارزیابی قدرت پرداخت بدهی ها وقابلیت نقدینگی شرکتها می باشد که با استفاده از اطلاعات حسابداری می توان بحران مالی شرکتها را پیش بینی نمود وسرمایه گذاران، اعتبار دهندگان، وکارکنان شرکت را در خصوص از بین رفتن کنترل در شرکت آگاه نمود.
‏
‏2‏– ‏2‏ مفاهیم ریسک و بازده‏
‏رشته سرمایه گذاری معمولاً به دو قسمت « تجزیه و تح‏لیل‏ اوراق بهادار » و « مدیریت مجموعه سرمایه گذاری » ( پر تفلیو ) تقسیم می شود. عمده کار تجزیه و تحلیل اوراق بهادار، ارزشیابی دارایی های مالی است و ارزش تابعی است ا‏ز‏ ریسک و بازده. بنابراین، در مطالعه سرمایه گذاری این دو مفهوم از اهمیت خاصی برخوردار هستند. برای تجزیه و تحلیل نهایی و تصمیم گیری در انتخاب اوراق بهادار از رابطه ریسک و بازده مورد انتظار استفاده می شود. چرا که این رابطه معنای تأمین مالی در کل و سرمایه گذاری به طور اخص می باشد ( تهران‏ی‏ ، 1388 ، ‏ص‏ 113 )‏1‏.
‏1-2-2 ‏بازده‏
‏هدف سرمایه گذاران حداکثر‏کردن‏ بازده مورد انتظار است، اگر چه در راستای حداکثر کردن بازده آنها همواره قصد دارند ریسک را نیز کاهش دهند. بازده ‏ - RETURM
‏در فرآیند سرمایه گذاری نیروی محرکی است که ایجاد انگیزه می کند وپاداشی برای سرمایه گذاران محسوب می شود. بازده ناشی از سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران از اهمیت خاصی برخوردار است، برای اینکه تمامی فعالیتهای سرمایه گذاری در راستای کسب بازده صورت می گیرد. ارزیابی بازده، تنها راه منطقی ( قبل از ارزیابی ریسک ) است که سرمایه گذاران می توانند برای مقایسه سرمایه گذاری های جایگزین ومتفاوت از هم انجام دهند. برای درک بهتر عملکرد سرمایه گذاری، اندازه گیری بازده واقعی (مربوط به گذشته ) لازم است. مخصوصاً اینکه برای بازدهی مربوط به گذشته در تخمین پیش بینی بازده های آتی اهمیت به سزایی دارد ( ‏همان منبع‏ ، ‏ص‏ 114 )‏2‏ ‏.
‏بازده تحقق یافته در مقابل بازده مورد انتظار
‏از آنجا که بازده تحقق یافته و بازده مورد انتظار در مسائل ومباحث سرمایه گذاری کاربرد وسیعی دارند به همین دلیل شناخت مفهوم آن دو حائز است.
‏بازده تحقق یافته ‏ 3- Realized Return
‏، بازدهی است که واقع شده است، یا بازده ای است که کسب شده است. در واقع، بازده تحقق یافته بازدهی است که، به وقوع پیوسته وواقع شده است.

 

پرداخت با کلیه کارتهای عضو شتاب امکان پذیر است.

 فصل دوم پایان نامه

پیشینه و مبانی نظری ریسک و بازده و بازار کارا

  دارای پشتیبانی 24 ساعته تلفنی و پیامکی و ایمیلی و تلگرامی 09214087336   بهترین کیفیت در بین فروشگاه های فایل   دانلود سریع و مستقیم   دارای توضیحات مختصر قبل از خرید در صفحه محصول